Цена покупки — факт о вас, а не о компании
Рынок не знает, по какой цене вы вошли. Поэтому вопрос «вернётся ли к моей средней?» психологически понятен, но сам по себе не помогает принять решение.
1. Купили бы вы эту акцию сегодня?
Представьте, что позиции ещё нет. При текущей цене, отчётности, тренде и рисках вы бы открыли её сейчас?
2. Изменилась ли исходная идея?
Сравнивать нужно не текущую цену с ценой покупки, а текущие факты с первоначальной логикой. Если бизнес, долговая нагрузка, отрасль или структура тренда существенно изменились, старая идея может больше не работать.
3. Какова цена ожидания?
Деньги, застрявшие в позиции на неопределённый срок, имеют альтернативную стоимость. Иногда ждать рационально, иногда тот же риск можно использовать эффективнее.
4. Где точка пересмотра?
Фраза «подожду, пока отрастёт» не содержит критерия. Нужны условия: уровень цены, отчётность, событие, срок или изменение показателей.
Не путайте убыток и ошибку
Убыточная позиция не обязательно была плохим решением, и прибыльная сделка не всегда была качественной. Оценивать нужно процесс и актуальность тезиса.
Итог
Главный вопрос не «как выйти в ноль», а «стоит ли сегодня держать эту позицию именно из этой точки и ради какой ожидаемой отдачи».